JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL S.A.
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
RAPORT ROCZNY
ZA OKRES OD 01 LIPCA 2021 DO 30 CZERWCA 2022
ORAZ ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022
PRZYGOTOWANY ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI
STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Tallinn, 28.09.2022
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
2
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
INFORMACJE OGÓLNE
Nazwa Spółki: INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
Kod w rejestrze: 14618005
Kod LEI: 259400IJV1V3TF45QC25
Adres: Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145
Nr tel: +48-796-118-929
Adres e-mail: biuro@ifcapital.pl
Strona internetowa: www.ifcapital.pl
Rok obrotowy: 01/07/2021 - 30/06/2022
Audytor: Number RT OÜ, Eve Leppik, licencja numer: 230
Członkowie Rady Nadzorczej:
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Martyna Patrowicz
Członkowie Zarządu:
Damian Patrowicz
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
3
SPIS TREŚCI
I. WYBRANE DANE FINANSOWE……....…………………….……………………….……….…4
II. LIST ZARZĄDU…….……………………………….............................……………….….……..5
III. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI…….....….………………………………..6
IV. ŁAD KORPORACYJNY…….................................................….………………………….........13
V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH...........................................................................................20
VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE……....…………………………...…..…………..……..…...21
1. Bilans.…………………..………………………….........……….……….…...........…..........21
2. Rachunek zysków i strat…......................................................................................................22
3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów…….………...………..…....….............….......…....22
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym…….………...………..…....……....................…....23
5. Rachunek przepływów pieniężnych…….………...………..…....……..........................…....24
6. Noty do sprawozdania finansowego…….………...………..…....……..........................…....25
VII. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD.............................................50
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
4
I. WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EURO
Dwanaście
miesięcy
zakończone
30.06.2022r.
Dwanaście
miesięcy
zakończone
30.06.2021r.
Przychody z odsetek
143
152
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
129
138
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
129
138
Zysk (strata) netto
129
138
Przepływy środków pieniężnych netto
z działalności operacyjnej
-5
-51
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
-5
-15
Aktywa razem
4 828
4 744
Zobowiązania krótkoterminowe
6
4
Kapitał własny
4 822
4 740
Kapitał zakładowy
10 511
500
Liczba akcji (w szt.)
105 111 804
5 005 324
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję
(w EURO)
0,00
0,03
Wartość księgowa na jedną akcję (w
EURO)
0,05
0,95
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
5
II. LIST ZARZĄDU
Szanowni Państwo,
W imieniu Zarządu Investment Friends Capital SE przedstawiam Państwu Raport Roczny
za rok obrotowy od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca 2022 roku.
Okres ten był dla Spółki okresem kontynuacji działalności w obszarze usługowej
działalności finansowej tj. działalności pożyczkowej, która stanowi główną część osiąganych
przychodów przez Spółkę. W ocenie Zarządu sytuacja Spółki jest stabilna i nie występuje ryzyko
utraty płynności i kontynuowania działalności.
Działalność Spółki w nowym roku obrachunkowym będzie nadal koncentrowała się w
zakresie usługowej działalności finansowej w szczególności udzielaniu pożyczek dla podmiotów
gospodarczych.
Konsekwentne dążenie do założonych celów gospodarczych oraz ograniczanie kosztów,
pozwoli nam na osiągnięcie dodatnich wyników finansowych, które spełnią oczekiwania naszych
Akcjonariuszy.
Składam również podziękowania wszystkim Akcjonariuszom za zaufanie jakim obdarzyli
Spółkę oraz Kontrahentom i Kooperantom życząc dalszej, wzajemnie owocnej współpracy.
Z wyrazami szacunku;
Damian Patrowicz
Członek Zarządu
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
6
III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU
GŁÓWNE POLA DZIAŁALNOŚCI, GRUPY PRODUKTÓW I USŁUG.
Główną działalnością spółki jest działalność finansowa, w tym usługowa działalność pożyczkowa.
Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na świadczeniu pozostałych usług
finansowych. Spółka realizując swój profil działalności w zakresie udzielania pożyczek zawierała
umowy z podmiotami estońskimi. Spółka zamierza kontynuować działalność w zakresie
działalności pożyczkowej.
W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody z prowadzonej usługowej działalności
finansowej tj. odsetek od udzielonych pożyczek.
OGÓLNY (MAKROEKONOMICZNY) ROZWÓJ
Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek
osobom fizycznym i podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym.
Przedsiębiorcy, którzy nie pozyskali finansowania w banku, trafiają często do firm świadczących
usługi pożyczkowe, które deklarują dużą elastyczność w zależności od potrzeb konkretnego
klienta i możliwości udzielenia stosownego zabezpieczenia pożyczki. Spółka dostrzega potencjał
rozwojowy w zakresie świadczenia usług finansowych dla tego typu podmiotów i w związku z
tym zamierza kontynuować działalność w tym segmencie. Na dzień publikacji raportu rocznego
Investment Friends Capital SE posiada jednego znaczącego kredytobiorcę - jednostkę powiązaną,
którego działalność operacyjna ukierunkowana jest na inwestycje na rynku kapitałowym, zatem na
realizację zobowiązania do spłaty kredytu pośrednio może wpłynąć poziom stóp procentowych, co
może mieć wpływ na wycenę aktywów na giełdach.
INSTRUMENTY FINANSOWE, POLITYKA I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy
procentowej, ryzyko związane z płynnością i ryzyko kredytowe. Zarząd ponosi odpowiedzialność
za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem.
Celem polityki zarządzania ryzykiem w spółce jest identyfikacja i analiza ryzyk, na które spółka
jest narażona, poprzez ustalanie odpowiednich ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk
i odpowiednio dostosowanych limitów. Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując osobno
każdą transakcję. Dzięki prostej strukturze firmy nie ma problemów z terminowym
przekazywaniem informacji. Zarząd jest odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i
zapewnienie adekwatnych i skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również
odpowiednie doświadczenie i wykształcenie zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na
działalność operacyjną.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
7
STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO
Od 28 maja 2007 roku akcje Investment Friends Capital SE są notowane na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Na dzień bilansowy 30.06.2022r. Investment Friends Capital SE
posiada wyemitowanych 105.111.804 akcji. Na dzień 30.06.2022 roku cena za jedną akcję
wynosiła 1,025 PLN (0,22 EUR). Z kolei na 30.06.2021 roku cena wynosiła 3,54 PLN (0,75 EUR).
Kapitał zakładowy Spółki.
Na dzień 30.06.2021 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił: 500.532 EURO oraz dzielił
się na 5.005.324 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.
W dniu 16.11.2021 r. nastąpiła rejestracja emisji bonusowej. Każdy akcjonariusz
posiadający jedną akcję w dniu 12.11.2021 r. otrzymał 20 nowych akcji. Od dnia 16.11.2021 roku
kapitał zakładowy Spółki wynosi: 10.511.180 EURO oraz dzieli się na 105.111.804 akcji na
okaziciela bez wartości nominalnej.
Na dzień bilansowy 30.06.2022 r. kapitał własny jest niższy niż 50% kapitału zakładowego, w
związku z czym, w celu zachowania zgodności z § 301 Estońskiego Kodeksu Spółek, Zarząd
Investment Friends Capital SE zaproponuje walnemu zgromadzeniu działania zmierzające do
obniżenia kapitału zakładowego Spółki.
INFORMACJE O SPÓŁCE I AKCJONARIUSZACH
Na dzień bilansowy 30.06.2022r. Spółka Investment Friends Capital SE nie posiada podmiotów
zależnych i nie tworzy własnej grupy kapitałowej.
Według najlepszej wiedzy Zarządu dominującym akcjonariuszem bezpośrednim jest Spółka Patro
Invest OǕ z siedzibą w Tallinnie, która posiadała 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz
71,24% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień 30.06.2022r.
Spółka na dzień 30.06.2022r. nie posiadała inwestycji kapitałowych w postaci akcji i udziałów
innych podmiotów.
Na dzień bilansowy 30.06.2022 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu
bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
8
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022
Nr
Bezpośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
X
Total
105 111 804
100,00
105 111 804
100,00
Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022
Nr
Pośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU
Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2020/2021 rok, struktura akcjonariatu
bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2021
Nr
Bezpośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
3 488 016
69,69%
3 488 016
69,69%
X
Total
5 005 324
100,00%
5 005 324
100,00%
Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2021
Nr
Pośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz
5 005 324
69,69%
5 005 324
69,69%
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU
AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ
Członkowie Zarządu
Na dzień bilansowy 30.06.2022r. oraz dzień przekazania niniejszego raportu rocznego Prezes
Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio akcje Spółki. Według najlepszej wiedzy
Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio poprzez jego spółkę Patro Invest OÜ, 74 878
260 akcji Investment Friends Capital SE, stanowiących 71,24% udziału w kapitale zakładowym
Spółki.
Członkowie Rady Nadzorczej
Według wiedzy Zarządu Spółki Investment Friends Capital SE, Członkowie Rady Nadzorczej na
dzień bilansowy oraz dzień przekazania raportu rocznego nie posiadają bezpośrednio i pośrednio
akcji Spółki.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
9
KOMPETENCJE ORAZ WYBÓR RADY NADZORCZEJ
Zgodnie z postanowieniami pkt. 5.3. Statut Spółki, członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje
Rada Nadzorcza, która decyduje również o wynagrodzeniu członków Zarządu. Członków Rady
Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki.
UCHWAŁY I ZASADY WPROWADZANIA ZMIAN W STATUCIE SPÓŁKI USTALONE PRZEZ PRAWO.
Zgodnie z pkt. 4.9.1 Statutu Spółki, zmiana Statutu Spółki należy do kompetencji Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy.
Zgodnie z pkt. 4.5. Statutu, Walne zgromadzenie jest zdolne do podejmowania ważnych uchwał,
jeśli reprezentowanych na nim jest ponad połowa z wszystkich głosów reprezentowanych akcjami
spółki, jeśli obowiązujące akty prawne nie przewidują wyższej większości głosów.
W przypadku jeśli w walnym zgromadzeniu nie uczestniczy wystarczająca liczba akcjonariuszy,
by zapewnić większość głosów zgodnie z postanowieniem punktu 4.5, zarząd spółki, w ciągu
trzech tygodni, ale nie wcześniej niż po upływie siedmiu dni, zwołuje nowe walne zgromadzenie z
tym samym porządkiem obrad. W ten sposób zwołane walne zgromadzenie jest kompetentne do
przyjmowania uchwał niezależnie od liczby głosów na nim reprezentowanych. Uchwały walnego
zgromadzenia są przyjęte, jeśli za uchwałą oddano ponad połowę głosów reprezentowanych na
walnym zgromadzeniu, jeśli z obowiązujących aktów prawnych nie wynika inny wymóg.
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW
Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania
pożyczek, na wyniki istotny wpływ mają:
- ogólnorynkowa koniunktura na rynku pożyczek oraz wysokość stóp procentowych
- prawidłowa realizacja przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów
pożyczek, a także stan zaawansowania egzekucji i windykacji przeterminowanych pożyczek, jeśli
takie występują,
- sprawność procedur i postępowań administracyjno – prawnych, w których ewentualnym
uczestnikiem lub stroną może być Spółka,
- możliwości pozyskania potencjalnych pożyczkobiorców,
- sytuacja gospodarcza i warunki inwestycyjne w Polsce, Estonii i w całym regionie,
- dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,
- współpraca z innymi podmiotami finansowymi,
Ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może
prowadzić zarówno do pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy. Przychody
Spółki oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są uzależnione od zmian rynkowych
stóp procentowych, ponieważ część kontraktów zawierana jest na zmienną stopę procentową.
Istotne czynniki ryzyka zostały opisane na stronach 35-39 raportu rocznego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
10
Osłabienie PLN względem EUR w ostatnim roku obrotowym nie wpłynęło na rentowność spółki.
Zmiana stóp procentowych również nie miała wpływu gdyż spółka udziela finansowania o stałej
stopie procentowej.
INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU
Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym trwającym od 1 lipca 2021 roku do 30
czerwca 2022 roku oraz w poprzednim roku obrotowym od 1 lipca 2020 roku do 30 czerwca 2021
roku.
INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY I PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO SPÓŁKI.
Zgodnie ze Statutem Spółki prawo wyboru biegłego rewidenta przysługuje na Walnemu
Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W dniu 04.05.2022 r. Walne Zgromadzenie wybrało na audytora
firmę audytorską Numer RT OÜ.
Wynagrodzenie dla Audytora będzie płatne zgodnie z zawartą umową pomiędzy Spółką i Number
RT OÜ, które zostało ustalone na warunkach rynkowych. Wynagrodzenie dla Audytora za rok
obrotowy trwający od 01.07.2021 do 30.06.2022 r. wynosi 4 800 EUR, a wynagrodzenie za audyt
za poprzedni rok obrotowy trwający od 01.07.2020 r. do 30.06.2021 r. wyniosło 3.500 euro.
INNE ISTOTNE INFORMACJE
OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ SPÓŁKI W OKRESIE,
KTÓREGO DOTYCZY RAPORT Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ
Przejęcie wierzytelności.
W dniu 1 września 2021 r. została podpisana umowa przejęcia wierzytelności pomiędzy Patro
Administracja spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a Patro Invest OÜ odnośnie
następujących pożyczek: z dnia 16 czerwca 2021 r. w kwocie 50 tys. zł (11 tys. euro) oraz z dnia 1
października 2020 r. w wysokości 4 183 tys. zł (926 tys. euro), które weszły w życie na dzień 30
czerwca 2021 r.
Rejestracja zmian Statutu Spółki.
Estoński Ariregister (Rejestr Spółek Handlowych) zarejestrował zmiany Statutu Spółki
wynikające z uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu
2.11.2021 r. W dniu 16.11.2021 r. została zarejestrowana emisja bonusowa w ten sposób, że
kapitał zakładowy wzrósł o 10 010 648 euro z 500 532 euro do 10 511 180 euro. Kapitał
zakładowy został podwyższony kosztem kapitału zapasowego w wysokości 10 010 648 euro.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
11
Informacja na temat zawieszenia notowań Spółki.
Notowania Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zostały zawieszone w dniu
30 marca 2022 roku na wniosek Komisji Nadzoru Finansowego z przyczyn jak dotąd nieznanych.
Także na dzień publikacji niniejszego raportu rocznego notowania pozostają zawieszone.
Wybrane wskaźniki Investment Friends Capital SE:
Wskaźniki
30.06.2022
30.06.2021
Aktywa (w tys. EUR)
4 828
4 744
Zwrot na aktywach (ROA)
2,67%
2,91%
Kapitał własny ( w tys. EUR)
4 822
4 740
Zwrot na kapitale własnym (ROE)
2,68%
2,91%
Rentowność netto
90%
90%
Wskaźnik zadłużenia
0,12%
0,08%
Zysk netto (w tys. EUR)
129
138
Akcje
30.06.2022
30.06.2021
Cena na akcję* (EUR)
0,22
0,79
Zysk na akcję (EUR)
0,00
0,03
Wskaźnik cena-do-zysku (C/Z)
179,26
27,7
Wartość księgowa na akcję (EUR)
0,05
0,95
Wskaźnik cena-do-wartości księgowej (C/WK)
4,40
0,81
Wskaźnik bieżącej płynności
77,17
102
Kapitalizacja rynkowa* (w tys. EUR)
23 125
3 954
*Dane te obejmują emisję bonusową zarejestrowaną przez sąd w dniu 16 listopada 2022 r. (oznacza to, że każdy
akcjonariusz otrzymał 1 nową akcję za 20 starych akcji). Kapitał zakładowy wzrósł o 10 010 648 EUR z 500 532
EUR do 10 511 180 EUR. Cena za akcję równa jest tej na ostatni dzień przed zawieszeniem na GPW na wniosek
Komisji Nadzoru Finansowego.
Zwrot na aktywach = zysk netto/aktywa ogółem
Zwrot na kapitale własnym = zysk netto/kapitał własny
Rentowność netto = zysk (strata) netto/przychody ze sprzedaży
Wskaźnik zadłużenia = zobowiązania/aktywa ogółem
Zysk na akcję = zysk netto/liczba akcji
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe/zob.krótkoterminowe
Cena-do-zysku (C/Z) = kapitalizacja/zysk netto
Wartość rynkowa na akcję = kapitalizacja/liczba akcji
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
12
*Cena na 30.03.2022 (ostatni dzień przed zawieszeniem notowań)
Wartość księgowa akcji = kapitał własny ogółem/liczba akcji
Wskaźnik cena-do-wartości księgowej = kapitalizacja / wartość księgowa
Kapitalizacja rynkowa = cena za akcję na zamknięciu x liczba akcji
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
13
IV. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO
Oświadczenie Spółki w zakresie przestrzegania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW
2021 oraz Zasad Ładu Korporacyjnego jest dostępne na stronie internetowej Spółki
www.ifcapital.pl, w sekcji „Regulamin”, „Dobre praktyki” na ład korporacyjny.
W latach 2021/2022 Investment Friends Capital SE podlegała standardom ładu korporacyjnego
zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, które zostały
przyjęte uchwałą Rady Giełdy nr. 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. dla spółek notowanych
na Głównym Rynku GPW - „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki
2021). Wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania standardów ładu
korporacyjnego, Investment Friends Capital SE kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej
polityki informacyjnej oraz komunikacji z rynkiem i inwestorami.
Spółka zobowiązała się do stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w
„Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem:
POLITYKA INFORMACJI I KOMUNIKACJI Z INWESTORAMI
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi
w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego,
a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej
wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Komentarz Spółki: Spółka publikuje raporty okresowe w terminach wynikających z
obowiązujących Spółkę przepisów prawa Estonii.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG (kwestie związane z
ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym), w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Komentarz Spółki: Działalność Spółki polega na udzielaniu pożyczek gotówkowych.
Działalność Spółki nie ma zatem istotnego wpływu na środowisko.
Spółka podejmuje starania aby jej działalność w możliwie najmniejszym stopniu wpływała na
środowisko naturalne.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci,
należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami
lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz Spółki: Spółka wyjaśnia, że stosowane są przez nią zasady zrównoważonego rozwoju
oraz poszanowania praw i interesów społecznych i pracowniczych w strategii jej działania. Spółka
przestrzega w tym zakresie wszelkich obowiązujących przepisów oraz wytycznych. W momencie
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
14
publikacji niniejszego raportu nie sporządzono żadnych pisemnych zasad, ponieważ nie ma
pracowników.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń
posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych
działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i
niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Komentarz Spółki: Spółka publikuje szereg mierników finansowych i niefinansowych a także
informacje o przyjętej strategii rozwoju zarówno w ramach korporacyjnej strony internetowej
Spółki jak i publikowanych przez nią raportów bieżących i okresowych. Spółka wskazuje jednak,
że nie publikuje w sposób odrębny informacji o planach rozwoju oraz postępach ich realizacji.
Spółka również nie publikuje prognoz żadnego rodzaju.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz Spółki: Ze względu na wskazany wyżej w punkcie 1.3.1. marginalny wpływ
działalności Spółki na środowisko naturalne Spółka nie publikuje dodatkowych objaśnień w tym
zakresie.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w
tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz Spółki: Z uwagi na fakt, że Spółka nie zatrudnia pracowników, nie jest właściwe
ujawnianie tych informacji.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie
kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków
zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na
tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Komentarz Spółki: Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i sponsoringowej.
ZARZĄD I RADA NADZORCZA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności
określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
15
zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Komentarz Spółki: Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej
kluczowych menadżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza.
2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w
ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym
co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Komentarz Spółki: Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Akcjonariusze kierując się kompetencjami i zaufaniem do
poszczególnych kandydatur wyznaczają skład Rady Nadzorczej. Spółka w zależności od decyzji
Walnego Zgromadzenia może okresowo spełniać lub nie niniejsze kryterium w zależności od
wybranego składu Rady. Obecnie Rada nie spełnia kryteriów niezależności, gdyż tylko jeden z
Członków Rady jest niezależny, a ocena wynikających ryzyk z tego tytułu leży w kompetencji
Walnego Zgromadzenia.
2.11. Poza obowiązkami określonymi w przepisach rada nadzorcza raz w roku sporządza i
przedstawia roczne sprawozdanie na walnym zgromadzeniu. Taki raport zawiera co najmniej
następujące informacje:
2.11.1. informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady
spełniają kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie
mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów w spółce, jak również informacje na temat składu rady nadzorczej w kontekście jej
różnorodności;
Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej
2.11.2. podsumowanie działalności rady;
Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego
dokumentu.
2.11.3. ocenę sytuacji spółki z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat
działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje
wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności
operacyjnej;
Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego
dokumentu.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
16
2.11.4. ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania
obowiązków informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i
przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów
papierów wartościowych, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała
w celu dokonania tej oceny;
Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego
dokumentu.
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego
dokumentu.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i
rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz Spółki: Jak w wyjaśnieniu do punktu 2.11.1. Rada Nadzorcza nie opracowuje takiego
dokumentu.
SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,
w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3.
Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej.
WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi
na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty umożliwienia akcjonariuszom udziału w walnym
zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne) są za wysokie.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania
akcjonariuszy udziałem w obradach walnego zgromadzenia Spółki w formie elektronicznej.
Jednocześnie Statut Spółki i Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości
udziału w Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
17
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są za
wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak
zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jednocześnie Statut Spółki nie przewiduje
transmisji obrad.
4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad
uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw
i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że
wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy
umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie
akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej
uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.
Komentarz Spółki: Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie zamieszcza
dodatkowego uzasadnienia do projektów uchwał Wlanego Zgromadzenia. Do tej pory
akcjonariusze Spółki nie wyrażali zainteresowania dodatkowym omówieniem przedmiotu obrad
Walnych Zgromadzeń.
Akcjonariusze posiadający duże pakiety akcji
Na dzień bilansowy 30.06.2022 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu
bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022
No.
Bezpośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
X
Total
105 111 804
100,00
105 111 804
100,00
Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022
No.
Pośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU
Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2020/2021 rok, struktura akcjonariatu
bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2021
No.
Bezpośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
3 488 016
69,69%
3 488 016
69,69%
X
Total
5 005 324
100,00%
5 005 324
100,00%
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
18
Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2021
No.
Pośredni akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz
5 005 324
69,69%
5 005 324
69,69%
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU
Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne oraz opis
tych uprawnień.
Akcje Investment Friends Capital SE nie dają żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych.
Ograniczenia prawa głosu.
Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.
Zgodnie ze Statutem Investment Friends Capital SE nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące
przenoszenia prawa własności akcji Spółki.
Zasady powoływania i odwoływania członków kadry zarządzającej oraz ich uprawnienia.
Spółka giełdowa Investment Friends Capital SE jest zarządzana przez Zarząd, jej Członkowie
działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność. Zarząd obejmuje w
szczególności przywództwo w firmie, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i
ich realizację oraz zapewnienie efektywności i bezpieczeństwa firmy. Nadzór Spółki sprawuje
skuteczna i kompetentna Rada Nadzorcza. Członkowie Rady Nadzorczej działają w interesie
Spółki i kierują się niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza w szczególności
opiniuje strategię Spółki oraz weryfikuje pracę Zarządu w realizacji celów strategicznych oraz
monitoruje osiągane przez Spółkę wyniki. Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, a
członków Rady Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki. (Statut, punkt IV).
Zmiany Statut Spółki
Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zawiadomienie o
zwołaniu Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano zmiany Statutu Spółki,
powinno zawierać dotychczasowe postanowienia Statutu oraz proponowane zmiany. W
przypadkach uzasadnionych istotnym zakresem zamierzonych zmian, ogłoszenie może zawierać
projekt nowego tekstu Statutu wraz z wykazem jego nowych lub zmienionych postanowień. Tekst
Statutu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:
http://www.ifcapital.pl/statut.php
Obrady Walnych Zgromadzeń i jego uprawnienia
Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się zgodnie z zasadami określonymi w Kodeksie Spółek
Handlowych, Statucie Investment Friends Capital SE oraz stosuje się obowiązujące przepisy
prawa rynku kapitałowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
19
Skład osobowy Zarządu oraz opis działania organów zarządzających i nadzorczych Spółki w
latach 2021/2022
Zarząd:
Damian Patrowicz
Rada Nadzorcza:
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Martyna Patrowicz
Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw spółki i jej reprezentowanie, ale także bycie
odpowiedzialnym za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych
działań zmierzających do osiągnięcia celu. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad
działalnością spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do głównych obowiązków
członków rady nadzorczej należy także powoływanie, odwoływanie i zawieszanie w czynnościach
członków zarządu spółki, delegowanie członków rady nadzorczej do wykonywania czynności w
miejsce członków zarządu. Dzięki prostej strukturze spółki nie ma problemów z terminowym
przekazywaniem informacji pomiędzy Zarządem, a Radą Nadzorczą.
Opis systemów kontroli wewnętrznej firmy i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych.
Ze względu na uproszczoną strukturę i stosunkowo ograniczoną liczbę ryzyk finansowych Zarząd
Spółki nie opracował i nie wprowadził pisemnej procedury systemu kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w zakresie sporządzania sprawozdań finansowych, jednak Spółka z
najwyższą starannością podchodzi do kwestii sprawozdawczości finansowej. Zarząd Spółki jest
odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w zakresie
prawidłowości sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych. Sprawozdania
finansowe i raporty okresowe sporządzane są w oparciu o dane finansowe pochodzące z systemu
finansowo-księgowego, gdzie są ewidencjonowane zgodnie z zasadami przyjętej polityki
rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości. Kontrola prawidłowości sporządzania
okresowych sprawozdań finansowych odbywa się dzięki corocznym badaniom finansowym
przeprowadzanym przez niezależnych audytorów.
W okresie sprawozdawczym sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez profesjonalny
podmiot – biuro audytorskie „Galex” świadczące na rzecz Spółki usługi księgowe na podstawie
umowy outsourcingowej. Korzystając z usług wyspecjalizowanego biura, Zarząd otrzymał bieżące
doradztwo zewnętrzne w zakresie konsultowania wszelkich problemów związanych z
prawidłowością sporządzania obowiązkowych sprawozdań finansowych, w tym kwartalnych,
półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych oraz zagadnień podatkowych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
20
V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH
Niniejsze sprawozdanie o wynagrodzeniach zostało sporządzone zgodnie z zasadami
wynagradzania członka Zarządu Spółki. Członek Zarządu otrzymuje wynagrodzenie zgodnie z
podpisanym kontraktem. Raport o wynagrodzeniach przedstawia wynagrodzenie i świadczenia
wypłacone członkowi Zarządu w roku obrotowym 2021/2022.
Raport o wynagrodzeniach jest przygotowywany po raz pierwszy i przedstawiany akcjonariuszom
do zatwierdzenia na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Zarząd Grupy składa się z jednego członka - Damiana Patrowicza. Kontrakt z Panem Damianem
Patrowiczem, Członkiem Zarządu, został podpisany w dniu 18.06.2021 r., a jego kadencja trwa do
18.06.2024 r.
Członkowie Zarządu wybierani są przez Radę Nadzorczą Spółki w oparciu o ich wiedzę fachową
w branży, w której działa Spółka, przy czym uwzględniane jest doświadczenie przywódcze i
zarządcze kandydata oraz zaangażowanie na rzecz Spółki. Członek Zarządu nie otrzymuje
wynagrodzenia. Zarządowi nie oferuje się opcji na akcje.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
21
VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE
1. Bilans
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
30.06.2022
(tys. EUR)
30.06.2021
(tys. EUR)
A k t y w a
Aktywa trwałe
4 365
4 337
Długoterminowe aktywa finansowe
4
4 365
4 337
Aktywa obrotowe
463
407
Krótkoterminowe aktywa finansowe
4
461
402
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
2
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5
0
5
A k t y w a r a z e m
4 828
4 744
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
6
10 511
500
Kapitał zapasowy
409
10 420
Pozostałe kapitały rezerwowe
56
56
Różnice z przeliczenia na EURO
-377
-330
Zyski zatrzymane
-5 777
-5 906
Kapitał własny całkowity
4 822
4 740
Zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe
6
4
Zobowiązania handlowe
1
1
Pozostałe rezerwy
5
3
Zobowiązania całkowite
6
4
P a s y w a r a z e m
4 828
4 744
Wartość księgowa
4 822
4 740
Liczba akcji
7
105 111 804
5 005 324
Wartość księgowa na jedną akcję (w EUR)
7
0,05
0,95
Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
22
2. Rachunek zysków i strat
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Nota
Okres
01.07.2021 -
30.06.2022
(w tys. EUR)
Okres
01.07.2020 -
30.06.2021
(w tys. EUR)
Przychody netto z odsetek
8
143
152
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
143
152
Koszty ogólnego zarządu
9
-14
-16
Pozostałe przychody operacyjne
0
2
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
129
138
Zysk przed opodatkowaniem
129
138
Zysk (strata) netto
129
138
Liczba akcji zwykłych
105 111 804
5 005 324
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EUR)
0,001
0,03
Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Okres
01.07.2021 -
30.06.2022
(w tys. EUR)
Okres
01.07.2020 -
30.06.2021
(w tys. EUR)
Zysk (strata) za okres
129
138
Inne całkowite dochody (strata), w tym:
-47
-12
- różnice kursowe
-47
-12
Całkowity dochód za okres
82
126
Podstawowy zysk na akcję (w euro)
0,001
0,03
Rozwodniony zysk na akcję (w euro)
0,001
0,03
Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
23
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
30.06.2022
(tys. EUR)
30.06.2021
(tys. EUR)
Kapitał własny na początek okresu
4 740
4 614
Kapitał zakładowy na początek okresu
500
2 102
Zmiany kapitału zakładowego
10 011
-1 602
a) zwiększenia z tytułu emisji bonusowej
10 011
8 409
b) zmniejszenia (z tytułu obniżenia wartości księgowej akcji)
0
-10 011
Kapitał zakładowy na koniec okresu
10 511
500
Kapitał zapasowy na początek okresu
10 420
8 818
Zmiany kapitału zapasowego
-10 011
1 602
a) zwiększenia z tytułu obniżenia wartości księgowej akcji
0
10 011
b) zmniejszenia z tytułu podwyższenia kapitału zakładowego
-10 011
-8 409
Kapitał zapasowy na koniec okresu
409
10 420
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
56
56
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
56
56
Zyski zatrzymane na początek okresu
-5 906
-6 044
Zwiększenia/zmniejszenia z powodu zysku/straty za okres
129
138
Zyski zatrzymane na koniec okresu
-5 777
-5 906
Różnice kursowe na początek okresu
-330
-318
Zmiany różnic kursowych
-47
-12
Różnice kursowe na koniec okresu
-377
-330
Kapitał własny na koniec okresu
4 822
4 740
Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
24
5. Rachunek przepływów pieniężnych
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
(metoda pośrednia)
Nota
Okres
01.07.2021 -
30.06.2022
(w tys. EUR)
Okres
01.07.2020 -
30.06.2021
(w tys. EUR)
Działalność operacyjna
Zysk (strata) brutto za okres
129
138
Korekty razem
-134
-189
Różnica między odsetkami naliczonymi, a otrzymanymi
10
-109
66
Udzielone pożyczki
10
-90
-4 853
Otrzymane spłaty
10
64
4 599
Zmiana stanu należności
2
0
Zmiana stanu zobowiązań
-1
-1
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-5
-51
Zmiany różnic kursowych
0
36
Przepływy pieniężne netto, razem
-5
-15
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych
-5
-15
Środki pieniężne na początek okresu
5
20
Środki pieniężne na koniec okresu
0
5
Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 25-49 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
25
NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1. Polityka rachunkowości
1.1. Ogólne informacje
Investment Friends Capital SE (zwana dalej „Spółką” lub „Investment Friends Capital”), spółka z
polskim kapitałem, działa w Estonii i Polsce.
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2021/2022 zostało podpisane przez członka zarządu
Investment Friends Capital SE w dniu 28 września 2022 roku.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej, roczny raport przygotowany
przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, który zawiera również sprawozdanie
finansowe, jest zatwierdzany przez walne zgromadzenie Akcjonariuszy. Akcjonariusze mają
prawo nie zatwierdzać sprawozdania rocznego sporządzonego przez Zarząd i zatwierdzonego
przez Radę Nadzorczą oraz zażądać sporządzenia nowego sprawozdania. Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy, którego jednym z punktów porządku obrad będzie zatwierdzenie
raportu rocznego Investment Friends Capital SE za rok 2021/2022 planowane jest na dzień
15.11.2022 r.
1.2. Podstawa sporządzania sprawozdań finansowych
Roczne sprawozdanie finansowe Spółki 2021/2022 zostało sporządzone zgodnie z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi w Unii
Europejskiej („MSSF (UE)”). Spółka konsekwentnie stosowała zasady rachunkowości we
wszystkich prezentowanych okresach, o ile nie zaznaczono inaczej.
Roczne sprawozdanie finansowe za rok 2021/2022 zostało sporządzone przy założeniu
kontynuacji działalności.
Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF (UE) wymaga użycia
pewnych istotnych szacunków księgowych. Wymaga również od kierownictwa stosowania
własnego osądu w procesie stosowania zasad rachunkowości Spółki. Zmiany założeń mogą mieć
istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w okresie, w którym zmieniły się założenia.
Kierownictwo Spółki uważa, że założenia leżące u podstaw sporządzenia rocznego sprawozdania
finansowego na rok 2021/2022 są właściwe.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe składa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian
w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz not objaśniających.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
26
Roczne sprawozdania finansowe są prezentowane w euro, a wszystkie wartości zaokrąglane są do
najbliższego tysiąca (000 EUR), chyba że wskazano inaczej.
Oryginalne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w języku angielskim. W
przypadku konfliktu z polską lub estońską wersją rozstrzygającą będzie wersja angielska.
1.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza
Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN), a walutą sprawozdawczą (prezentacyjną)
Spółki jest euro (EUR).
Pozycje bilansowe przeliczane są według kursu ogłoszonego przez Europejski Bank Centralny na
dzień bilansowy.
Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przelicza się po kursie
będącym średnim arytmetycznym kursem ogłaszanym przez Europejski Bank Centralny.
1.4. Zasady rachunkowości, zmiany szacunków księgowych i błędy (MSR 8)
Jeżeli MSSF (UE) dotyczy konkretnie transakcji, innego zdarzenia lub warunku, zasady lub
zasady rachunkowości zastosowane do tej pozycji ustala się poprzez zastosowanie MSSF (UE). W
przypadku braku MSSF (UE), który odnosi się konkretnie do transakcji, innego zdarzenia lub
warunku, kierownictwo powinno kierować się własnym osądem przy opracowywaniu i
stosowaniu zasad rachunkowości, które skutkują informacjami, które są istotne oraz wiarygodne
dla potrzeb podejmowania decyzji gospodarczych przez użytkowników.
Spółka wybiera i stosuje swoje zasady rachunkowości konsekwentnie dla podobnych transakcji,
innych zdarzeń i warunków, chyba że MSSF (UE) wyraźnie wymaga lub zezwala na
kategoryzację pozycji, dla których odpowiednie mogą być inne zasady. Jeżeli MSSF (UE)
wymaga takiej kategoryzacji lub zezwala na taką kategoryzację, należy wybrać odpowiednią
politykę rachunkowości i zastosować ją konsekwentnie do każdej kategorii.
Spółka zmienia politykę rachunkowości tylko wtedy, gdy zmiana jest wymagana przez MSSF (UE)
lub powoduje, że sprawozdania finansowe dostarczają wiarygodnych i bardziej odpowiednich
informacji o skutkach transakcji, innych zdarzeń lub warunków wpływających na sytuację
finansową, wyniki finansowe lub przepływy pieniężne. Jeżeli zmiana zasad rachunkowości jest
stosowana retrospektywnie, Spółka koryguje bilans otwarcia każdego składnika kapitału własnego,
którego dotyczy zmiana, dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz inne kwoty
porównawcze ujawnione dla każdego z poprzednich okresów prezentowane są tak, jakby nowa
zasada rachunkowości była zawsze stosowana.
Skutek zmiany szacunku księgowego ujmuje się prospektywnie poprzez uwzględnienie go w
rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła zmiana, jeżeli zmiana wpływa tylko na ten
okres lub na okres zmiany i przyszłe okresy, jeżeli zmiana wpływa na oba te okresy.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
27
Spółka koryguje retrospektywnie istotne błędy poprzednich okresów w pierwszym zestawie
sprawozdań finansowych dopuszczonych do publikacji w momencie ich odkrycia poprzez
przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy (okresy), w których wystąpił błąd;
lub jeżeli błąd wystąpił przed najwcześniejszym prezentowanym okresem, przekształcając salda
początkowe aktywów, zobowiązań i kapitału własnego za najwcześniejszy prezentowany okres.
1.5. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego są
takie same jak stosowane przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 30
czerwca 2021 r., z wyjątkiem opisanych poniżej.
Zmienione standardy obowiązujące od 1 stycznia 2022 r. lub później
Niektóre nowe lub zmienione standardy i wydane interpretacje, które obowiązują w rocznych
okresach sprawozdawczych Spółki rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później i które
nie zostały przyjęte przez Spółkę przed datą ich wejścia w życie.
Zmiany do Założeń koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej (zmiany do MSSF 3) - Zmiany
aktualizują przestarzałe odniesienie do ram koncepcyjnych w MSSF 3 bez istotnej zmiany
wymogów standardu. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się
1 stycznia 2022 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Definicja szacunków księgowych (zmiany do MSR 8) - Zmiana zastępuje definicję zmiany
szacunków księgowych definicją szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki
księgowe to „kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym podlegające niepewności wyceny”.
Jednostki powinny opracować szacunki księgowe, gdy zasady rachunkowości wymagają wyceny
pozycji sprawozdań finansowych, które są obarczone niepewnością wyceny. Zmiany wyjaśniają,
że zmiana szacunku księgowego wynikająca z nowych informacji lub nowych wydarzeń nie
stanowi korekty błędu. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających
się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (zmiany do MSR 1) -
Zmiany mają na celu promowanie spójności w stosowaniu wymogów poprzez pomoc spółkom w
ustaleniu, czy zobowiązania i inne zobowiązania o niepewnych terminach rozliczenia powinny
być klasyfikowane jako krótkoterminowe (do uregulowania w ciągu 12 miesięcy) lub
długoterminowe. Zmiany wyjaśniają, co należy rozumieć przez prawo do odroczenia rozliczenia;
że na koniec okresu sprawozdawczego musi istnieć prawo do odroczenia; na klasyfikację nie ma
wpływu prawdopodobieństwo, że jednostka wykona swoje prawo do odroczenia terminu oraz że
tylko w przypadku, gdy wbudowany instrument pochodny w zobowiązaniu zamienne jest sam w
sobie instrumentem kapitałowym, warunki zobowiązania nie mają wpływu na jego klasyfikację.
Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później. UE zatwierdziła zmiany.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
28
Ujawnianie zasad rachunkowości (zmiany do MSR 1) - Zmiany wymagają, aby jednostka
ujawniała istotne zasady rachunkowości zamiast istotnych zasad rachunkowości. Dodatkowe
zmiany wyjaśniają, w jaki sposób jednostka może określić istotną politykę rachunkowości.
Przedstawiono przykłady, w których zasada rachunkowości może być istotna. Obowiązuje dla
rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. Jeszcze
nie zatwierdzony do stosowania w UE.
Spółka nie spodziewa się, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie pierwszego zastosowania.
Oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły
jeszcze w życie, nie będą miały znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
1.6. Aktywa finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Klasyfikacja
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:
• te wyceniane w wartości godziwej (przez inne całkowite dochody albo przez zysk lub stratę);
• te prowadzone według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja uzależniona jest od modelu biznesowego Spółki zarządzania aktywami finansowymi
oraz warunków umownych przepływów pieniężnych.
Księgowanie i wyksięgowanie
Zakupy i sprzedaże aktywów finansowych na normalnych warunkach rynkowych ujmowane są w
dniu zawarcia transakcji, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać składnik
aktywów. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy prawa do otrzymywania przepływów
pieniężnych ze składnika aktywów wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka przekazała
zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z posiadaniem.
Pomiar
Aktywa finansowe (o ile nie są to należności od nabywcy, które nie posiadają znaczącego
elementu finansowania i są początkowo wyceniane w cenie transakcyjnej) są początkowo
wyceniane w wartości godziwej, a w przypadku aktywów niewycenianych w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat związane z nimi przejęcie kosztów aktywów dodaje się do wartości
początkowej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
29
Instrumenty dłużne
Późniejsze ujęcie instrumentów dłużnych zależy od modelu biznesowego Spółki zarządzania
aktywami finansowymi oraz umownych przepływów pieniężnych z aktywów finansowych.
Aktywa utrzymywane w celu gromadzenia umownych przepływów pieniężnych, które posiadają
wyłącznie przepływy pieniężne i odsetki do zapłacenia, są ujmowane według zamortyzowanego
kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Odpisy z tytułu utraty wartości
pomniejszają skorygowaną cenę nabycia. Przychody z tytułu odsetek, dodatnie i ujemne różnice
kursowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat.
Zyski lub straty z tytułu usunięcia ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe
przychody/koszty operacyjne”. Na dzień 30 czerwca 2021 r. i 30 czerwca 2022 r. oraz w okresie
2021/2022 r. aktywa finansowe Spółki były klasyfikowane jako wyceniane według
zamortyzowanego kosztu.
Utrata wartości aktywów finansowych
Model utraty wartości stosuje się do aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu.
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują należności kredytowe,
pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Oczekiwane straty kredytowe to szacowane straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem.
Strata kredytowa to różnica pomiędzy umownymi przepływami pieniężnymi Spółki a
oczekiwanymi przepływami pieniężnymi Spółki, zdyskontowanymi pierwotną efektywną stopą
procentową.
Pomiar oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia: (i) obiektywną i prawdopodobną kwotę, która
szacuje szereg różnych wyników, (ii) wartość pieniądza w czasie oraz (iii) uzasadnione i
uzasadnione informacje dostępne na koniec okresu sprawozdawczego oraz prognozy przyszłych
warunków gospodarczych.
Spółka dokonuje pomiaru utraty wartości w następujący sposób:
środki pieniężne i ich ekwiwalenty o niskim ryzyku kredytowym (niska ocena ryzyka
kredytowego dokonana przez co najmniej jedną z głównych agencji ratingowych)
odpowiada oczekiwanym stratom kredytowym w ciągu 12 miesięcy;
w przypadku wszystkich pozostałych aktywów finansowych – kwota strat kredytowych,
które mają zostać poniesione w okresie 12 miesięcy, chyba że ryzyko kredytowe (tj.
oczekiwany okres życia składnika aktywów finansowych, którego dotyczy niewykonanie
zobowiązania) znacznie wzrosło po początkowym ujęciu; jeżeli ryzyko jest znacząco
zwiększone, stratę kredytową wycenia się w kwocie równej oczekiwanej stracie
kredytowej w całym okresie życia.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
30
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub
możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i
należności są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji.
Po początkowym ujęciu pożyczki, należności są ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Metodą tą oblicza się przychody odsetkowe
od należności w kolejnych okresach. Aktywa finansowe są korygowane o odpisy z tytułu utraty
wartości.
Podstawą utraty wartości jest oczekiwana strata kredytowa. Zasada oczekiwanej straty kredytowej
polega na wykazaniu ogólnej tendencji w zakresie pogorszenia lub poprawy jakości kredytowej
aktywów finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych klasyfikowanych
według zamortyzowanego kosztu ujmuje się jako odpis z tytułu utraty wartości.
Oczekiwane straty kredytowe to ważone prawdopodobieństwem szacowane straty kredytowe,
które na dzień sprawozdawczy uwzględniają wszystkie istotne informacje, w tym informacje o
przeszłych zdarzeniach, bieżących warunkach, uzasadnionych i uzasadnionych przyszłych
zdarzeniach oraz prognozach warunków gospodarczych. Na koniec każdego okresu
sprawozdawczego Spółka przeprowadza przegląd ekspercki w celu ustalenia, czy nastąpił istotny
wzrost ryzyka w porównaniu z ostatnim szacunkiem. Wskaźnikami zwiększonego ryzyka
kredytowego są m.in. przeterminowanie płatności powyżej 30 dni, znaczne trudności finansowe
dłużnika, ewentualne bankructwo lub restrukturyzacja dłużnika. Odpisy z tytułu utraty wartości
ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. Jeżeli
należności są nieściągalne, są one spisywane wraz z rezerwą na utratę wartości.
Należności są co do zasady ujmowane jako aktywa obrotowe, gdy mają być uregulowane w ciągu
12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności wymagalne później niż 12 miesięcy od dnia
bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Aktywa finansowe, które nie obejmują przepływów
pieniężnych SPPI (Solely Payment of Pricipal and Interest), są ujmowane według wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
31
Aktywa finansowe
30.06.2022
Klasy instrumentów finansowych
(w tys. EUR)
Wartość
godziwa
przez
całkowite
dochody
Wartość
godziwa
przez
wynik
finansowy
Zamorty-
zowany
koszt
Razem
Razem aktywa finansowe
0
0
4 828
4 828
Udzielone pożyczki
0
0
4 826
4 826
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
0
0
2
2
30.06.2021
Klasy instrumentów finansowych
(w tys. EUR)
Wartość
godziwa
przez
całkowite
dochody
Wartość
godziwa
przez
wynik
finansowy
Zamortyz
owany
koszt
Razem
Razem aktywa finansowe
0
0
4 744
4 744
Udzielone pożyczki
0
0
4 739
4 739
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
0
0
5
5
Profesjonalny osąd
Jeżeli dana transakcja nie jest uregulowana żadnym standardem lub interpretacją, Zarząd kierując
się subiektywnym osądem ustala i stosuje zasady rachunkowości, które zapewnią, że
sprawozdanie finansowe będzie zawierało prawidłowe i wiarygodne informacje oraz będzie:
prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki
jej działalności oraz przepływy pieniężne,
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
obiektywne,
sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Przy wycenie pożyczek brana jest pod uwagę wypłacalność dłużnika. Bierzemy pod uwagę ryzyko
braku spłaty. W przypadku braku ryzyka spłaty pożyczki wyceniamy według ich wartości
nominalnej. Przeprowadzane są odpowiednie analizy. Zarząd podejmuje decyzje uwzględniając
wszystkie potencjalne konsekwencje swoich decyzji. Stąd proces decyzyjny oparty jest na
wieloetapowej analizie m.in. zabezpieczeń kredytobiorców.
Niepewność szacunków
Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce Zarząd zobowiązany jest do dokonywania
szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych aktywów i pasywów.
Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym i innych
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
32
czynnikach uznanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przyjętych wartości
szacunkowych. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania
szacunków, ponieważ wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może być
precyzyjnie wycenionych. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników
branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. W
związku z tym szacunki dokonane na 30 czerwca 2022 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. W
raporcie za 2021/2022 Zarząd ocenia, że nie istnieją inne istotne obszary, w odniesieniu do
których istnieje ryzyko związane z niepewnością szacunków.
1.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, przepływy pieniężne (MSR 7)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to środki pieniężne w banku i w kasie, krótkoterminowe
inwestycje o bardzo wysokiej płynności (do trzech miesięcy), które można łatwo wymienić na
określoną kwotę środków pieniężnych i które podlegają nieznacznemu ryzyku zmiany wartości.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne w okresie w podziale
na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Spółka raportuje przepływy pieniężne z
działalności operacyjnej metodą pośrednią, w której zysk lub stratę netto koryguje się o skutki
transakcji o charakterze niegotówkowym, wszelkie odroczenia lub rozliczenia międzyokresowe
przeszłych lub przyszłych wpływów lub płatności środków pieniężnych z działalności operacyjnej
oraz pozycje przychodów lub wydatki związane z inwestowaniem lub finansowaniem przepływów
pieniężnych.
1.8. Kapitał zakładowy (MSR 1)
Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Wydatki związane z emisją akcji zwykłych
ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego. Akcje własne nabyte przez jednostkę
dominującą ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego (w pozycji „Akcje własne”).
Wydatki i wkłady związane z akcjami własnymi ujmowane są w kapitale własnym.
1.9. Premia akcyjna (MSR 1)
Różnice pomiędzy wartością godziwą otrzymanej zapłaty a wartością nominalną akcji ujmowane
są w agio emisyjnym. W przypadku wykupu akcji kwota zapłacona za akcje obciąża kapitał
własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitałach własnych.
Koszty emisji akcji poniesione przy zawiązaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału
zakładowego pomniejszają kapitał zapasowy jednostki do wysokości nadwyżki wartości emisji
nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część klasyfikuje się jako wydatki finansowe.
1.10. Kapitał rezerwowy (MSR 1)
Kapitał rezerwowy jest tworzony zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki
Estońskiej. W każdym roku obrotowym co najmniej 5% zysku netto przelewa się na kapitał
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
33
zapasowy, dopóki kapitał rezerwowy nie osiągnie jednej dziesiątej kapitału zakładowego. Kapitał
rezerwowy może być wykorzystany na pokrycie straty lub podwyższenie kapitału zakładowego.
Wpłaty na rzecz akcjonariuszy nie będą dokonywane z kapitału rezerwowego. W sprawozdaniu z
sytuacji finansowej kapitał zapasowy ujmowany jest w pozycji Pozostałe kapitały rezerwowe.
1.11. Zysk na akcję (MSR 33)
Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na
zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku.
Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku przypadającego na
akcjonariuszy Spółki (po skorygowaniu o odsetki od zamiennych akcji uprzywilejowanych) przez
średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę
akcji, które zostałyby wyemitowane w sprawie zamiany wszystkich potencjalnych akcji
rozwadniających na akcje.
1.12. Zobowiązania finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Wszystkie zobowiązania finansowe (zobowiązania handlowe, inne zobowiązania krótko- i
długoterminowe, pożyczki itp.) są początkowo ujmowane według wartości godziwej,
pomniejszonej o wszelkie koszty transakcji. Są one następnie ujmowane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Zamortyzowany koszt krótkoterminowych zobowiązań finansowych zasadniczo jest równy ich
wartości nominalnej; dlatego krótkoterminowe zobowiązania finansowe są wykazywane w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości umorzenia. W celu wyliczenia
zamortyzowanego kosztu długoterminowych zobowiązań finansowych ujmuje się je początkowo
w wartości godziwej otrzymanych wpływów (pomniejszonej o poniesione koszty transakcji), a od
zobowiązania w kolejnych okresach nalicza się koszt odsetkowy przy zastosowaniu metody
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako krótkoterminowe, gdy ma zostać uregulowane w
ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego lub Spółka nie ma bezwarunkowego prawa do odroczenia
jego spłaty o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania oprocentowane, które
są wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, ale które po dniu bilansowym są
refinansowane jako długoterminowe, są ujmowane jako krótkoterminowe zobowiązania
oprocentowane. Pożyczki klasyfikuje się również jako krótkoterminowe, jeżeli pożyczkodawca
posiadał na dzień bilansowy umowne prawo żądania natychmiastowej spłaty pożyczki z powodu
naruszenia warunków określonych w umowie.
1.13. Rezerwy i zobowiązania warunkowe (MSR 37)
Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży zobowiązanie (prawne lub zwyczajowo oczekiwane) ze
względu na przeszłe zdarzenia i prawdopodobne jest, że Spółka będzie zobowiązana do
uregulowania tego obowiązku i można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
34
Kwota ujęta jako rezerwa jest najlepszym szacunkiem zapłaty niezbędnej do wypełnienia
obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego, biorąc pod uwagę ryzyko i niepewność
związaną z tym obowiązkiem. Gdy rezerwa jest wyceniana na podstawie przepływów pieniężnych
oszacowanych w celu rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada
wartości bieżącej tych przepływów (gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny).
Gdy oczekuje się, że część lub wszystkie korzyści ekonomiczne wymagane do rozliczenia rezerwy
zostaną odzyskane od strony trzeciej, należność ujmuje się jako składnik aktywów, jeżeli jest
praktycznie pewne, że nastąpi zwrot kosztów.
Warunkowe zobowiązania
Zobowiązania warunkowe to takie zobowiązania, których realizacja jest mniej prawdopodobna niż
brak realizacji lub których kwoty nie można wystarczająco wiarygodnie wycenić. Spółka nie
rozpoznaje zobowiązań warunkowych, ale ujawnia zwięzły opis charakteru zobowiązania
warunkowego oraz, jeśli jest to wykonalne, oszacowanie jego skutków finansowych; wskazanie
niepewności związanych z kwotą lub terminem wszelkich wypływów; oraz możliwość
jakiegokolwiek zwrotu, chyba że możliwość jakiegokolwiek wypływu w rozliczeniu jest odległa.
1.14. Ujmowanie przychodów (MSSF 15)
Dochód z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się, gdy jest prawdopodobne, że do Spółki napłyną korzyści
ekonomiczne związane z transakcją, a kwotę przychodu można wiarygodnie wycenić. Przychody
z tytułu odsetek ujmowane są na zasadzie memoriałowej.
1.15. Segmenty operacyjne (MSSF 15, MSSF 8)
Wyróżniającym się elementem Spółki, który generuje przychody i ponosi wydatki, jest segment.
Sprawozdawczość segmentowa jest prezentowana w odniesieniu do segmentów operacyjnych i
geograficznych. Spółka działa tylko w jednym obszarze biznesowym, dlatego sprawozdawczość
segmentowa nie ma znaczenia.
1.16. Podatek dochodowy (MSR 12)
Podatek dochodowy od osób prawnych w Estonii
Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, która weszła w życie w Estonii w dniu 1 stycznia 2000
r., opodatkowaniu podlegają nie zyski spółki, ale wypłacane dywidendy netto. Podatek
dochodowy płaci się od dywidend, świadczeń dodatkowych, prezentów, darowizn, kosztów
przyjmowania gości, płatności pozabiznesowych oraz korekt cen transferowych. Efektywna
stawka podatku dochodowego wynosi 20/80 od wypłaconych dywidend netto. Od 2019 r. możliwe
jest zastosowanie korzystniejszej stawki podatku od wypłaty dywidendy (14/86). Bardziej
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
35
korzystną stawkę podatku można zastosować do wypłaty dywidendy w wysokości do średniej
wypłaty dywidendy z trzech poprzednich lat, która została opodatkowana stawką 20/80.
1.17. Podmioty powiązane (MSR 24)
Podmiot powiązany to osoba lub jednostka powiązana z jednostką sporządzającą sprawozdanie
finansowe. Transakcja z podmiotem powiązanym to transfer zasobów, usług lub zobowiązań
pomiędzy jednostką sprawozdawczą a podmiotem powiązanym, niezależnie od tego, czy
naliczana jest cena. Takie transakcje mogą mieć wpływ na wynik finansowy i sytuację finansową
Spółki. Z tego powodu wiedza o transakcjach Spółki, nierozliczonych saldach, w tym
zobowiązaniach, oraz powiązaniach z podmiotami powiązanymi może wpływać na ocenę jej
działalności przez użytkowników sprawozdań finansowych, w tym na ocenę ryzyk i szans
stojących przed Spółką.
Spółka ujawnia powiązania z podmiotami powiązanymi, gdy istnieje kontrola, niezależnie od tego,
czy pomiędzy podmiotami powiązanymi miały miejsce transakcje.
Za podmioty powiązane Spółka uznaje kluczowych członków kadry kierowniczej (nadzorczej i
zarządu), ich bliskich i podmioty znajdujące się pod ich kontrolą lub znaczącym wpływem oraz
spółki stowarzyszone.
1.18. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym (MSR 10)
Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym to zdarzenia, zarówno korzystne, jak i
niekorzystne, które mają miejsce między końcem okresu sprawozdawczego a dniem zatwierdzenia
sprawozdania finansowego do publikacji. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym to te, które
świadczą o warunkach, które istniały na koniec okresu sprawozdawczego (zdarzenia następujące
po dniu bilansowym i wymagające dokonania korekt) oraz te, które świadczą o warunkach, które
wystąpiły po okresie sprawozdawczym (zdarzenia następujące po dniu bilansowym i
niewymagające dokonania korekt).
Nota 2. Ryzyka finansowe
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy
procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko kredytowe i ryzyko związane z
zabezpieczeniami finansowymi. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad
zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania
ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które narażona jest Spółka, poprzez
ustanowienie odpowiednich limitów i kontroli.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
36
Ryzyko płynności
Jak każdy podmiot działający na rynku, Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności
finansowej, co świadczy o zdolności Spółki do wywiązania się ze swoich zobowiązań w
określonym terminie. Finansowanie ze źródeł zewnętrznych (instrumenty dłużne, pożyczki)
zwiększa ryzyko utraty płynności w przyszłości. Bieżące ryzyko płynności Spółki jest niskie. Nie
można jednak wykluczyć ryzyka zaburzenia lub nawet utraty płynności na skutek nietrafionych
inwestycji i utarty kapitału lub braku spłaty udzielonych pożyczek i trudności egzekucyjnych oraz
nieregulowaniu zobowiązań przez kontrahentów. Spółka nie wyklucza w przyszłości (jeżeli
będzie taka potrzeba) finansowania inwestycji instrumentami o charakterze dłużnym lub emisją
celową akcji. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowania poziomu
wymagalnych zobowiązań, przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami
pieniężnymi.
Ryzyko kredytowe
(a) Ocena ryzyka kredytowego - ryzyko kredytowe oznacza potencjalną stratę, która mogłaby
powstać, gdyby kontrahent Spółki w transakcji nie był w stanie wypełnić swoich zobowiązań
umownych i zapewnić przepływów pieniężnych. Ryzyko kredytowe związane jest głównie z
udzielonymi przez Spółkę pożyczkami, środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami, lokatami,
należnościami handlowymi.
Na zakres ryzyka kredytowego Spółki największy wpływ mają specyficzne okoliczności każdego
klienta. Jednocześnie kierownictwo Spółki śledzi również ogólne okoliczności, takie jak status
prawny klienta (spółka prywatna lub publiczna), położenie geograficzne klienta, obszar
działalności, stan gospodarki oraz prognozy gospodarcze na przyszłość. Aby zmniejszyć ryzyko
kredytowe, dyscyplina płatnicza klientów i ich zdolność do wywiązywania się z zobowiązań są
codziennie monitorowane.
(b) Jakość kredytowa aktywów finansowych - Spółka stosuje uproszczone podejście do wyceny
oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9, stosując oczekiwane straty kredytowe w
całym okresie życia do wszystkich należności handlowych i aktywów objętych umową.
Historyczne współczynniki strat są korygowane w celu uwzględnienia zarówno bieżących, jak i
przyszłych informacji o czynnikach makroekonomicznych, które mogą mieć wpływ na zdolność
klientów do spłaty należności. W oparciu o zasady opisane powyżej wpływ odpisów
aktualizujących wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2022 roku
był nieistotny.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
37
Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2022
30/06/2022
w tys. EUR
Terminy zapadalności
Łącznie
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
Powyżej 3 lat
Środki pieniężne
i ich ekwiwalenty
0
0
0
0
0
Krótkoterminowe
rozliczenia
międzyokresowe
2
2
0
0
0
Udzielone
pożyczki
4 826
461
917
3 448
0
Razem
4 828
463
917
3 448
0
Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2021
30/06/2021
w tys. EUR
Terminy zapadalności
Łącznie
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
Powyżej 3 lat
Środki
pieniężne i ich
ekwiwalenty
5
5
0
0
0
Udzielone
pożyczki
4 739
402
3 400
926
11
Razem
4 744
402
3 400
926
11
Podmioty, którym Emitent udziela finansowania są powiązane ze sobą osobowo zatem nie
występuje tutaj jakiś szczególny rodzaj kontroli. Podmioty powiązane otrzymane pożyczki
inwestują na rynku kapitałowym lub udzielają dalszych pożyczek.
Ryzyko stóp procentowych
Na dzień bilansowy struktura oprocentowania udzielonych pożyczek przedstawiała się
następująco:
Wysokość procentowania
Stałe/zmienne oprocentowanie
Damar Patro UU
2,5% i 8%
Stałe
Patro Invest OU
2,7%
Stałe
Patro Administracja Sp. z o.o.
2,7%
Stałe
Natural person
10%
Stałe
Spółka nie posiada istotnych oprocentowanych zobowiązań; Przychody i przepływy pieniężne z
działalności operacyjnej Spółki są zasadniczo niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych,
ponieważ pożyczki zawierane są według stałych stóp procentowych.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Na dzień bilansowy sprawozdania (30/06/2022) 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz
71,24% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki należy w sposób bezpośredni do Patro Invest
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
38
OÜ, w efekcie znaczący wpływ na podejmowane uchwały na Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy Spółki ma powyższy Akcjonariusz.
Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i w Estonii.
Sytuacja i koniunktura gospodarcza w Polsce i Estonii mają istotny wpływ na wyniki finansowe
osiągane przez wszystkie podmioty działające w tych państwach, w tym Spółki, gdyż powodzenie
rozwoju spółek inwestujących w instrumenty finansowe oraz prowadzących usługową działalność
finansową w dużej mierze zależy między innymi od kształtowania się warunków prowadzenia
działalności gospodarczej. Występująca inflacja może również mieć wpływ na sytuację biznesową
ze względu na swój wpływ na wysokość stóp procentowych.
Ryzyko związane z płynnością i zmiennością kursów akcji Spółki.
Kurs akcji i płynność obrotu akcjami spółek notowanych w zorganizowanym systemie obrotu
zależy od zleceń kupna i sprzedaży składanych przez inwestorów. Nie można zapewnić, iż osoba
nabywająca oferowane akcje Spółki będzie mogła je zbyć w dowolnym terminie i po
satysfakcjonującej cenie. Cena akcji może być niższa niż cena nabycia na skutek wielu czynników,
między innymi okresowych zmian wyników operacyjnych Spółki, chybionych decyzji
inwestycyjnych Spółki skutkujących stratą lub utratą zainwestowanego kapitału, liczby oraz
płynności notowanych akcji, poziomu inflacji, zmian regionalnych lub krajowych czynników
ekonomicznych i politycznych oraz sytuacji na innych światowych rynkach papierów
wartościowych.
Ryzyko związane z powiązaniami pomiędzy członkami organów Spółki.
Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość powstania ryzyk, polegających na negatywnym
wpływie powiązań pomiędzy członkami organów Spółki na ich decyzje. Dotyczy to w
szczególności wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Spółki w zakresie prowadzenia
bieżącego nadzoru nad działalnością Spółki. Przy ocenie prawdopodobieństwa wystąpienia
takiego ryzyka należy jednak wziąć pod uwagę fakt, iż organy nadzorujące podlegają kontroli
innego organu – Walnego Zgromadzenia, a w interesie członków Rady Nadzorczej leży
wykonywanie swoich obowiązków w sposób rzetelny i zgodny z prawem.
Ryzyko walutowe
W związku z pożyczkami udzielonymi w PLN istnieje ryzyko walutowe. Ryzyko związane z
możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może prowadzić zarówno do
pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy w wyniku spadku danej należności
lub wzrostu tej należności.Aktywa i zobowiązania finansowe nominowane w euro i złotówkach
nie niosą ze sobą dużego ryzyka.
Ryzyko związane z wpływem epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 na działalność Spółki
Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Spółka jest w umiarkowanym stopniu narażona na
negatywne skutki epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 wywołującej chorobę COVID19. Spółka
po przeanalizowaniu aktualnej sytuacji związanej z epidemią koronawirusa SARS-CoV-2
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
39
wywołującego chorobę COVID-19 i jej potencjalnym wpływem na działalność Spółki - wskazuje,
że na dzień publikacji raportu Spółka nie zauważa wpływu powyższej sytuacji na działalność
Spółki.
Ryzyko związane z konfliktem zbrojny na Ukrainie.
Ze względu na trwający konflikt zbrojny na Ukrainie działalność Spółki w sposób umiarkowany
narażona jest na konsekwencje związane z wojną. Na dzień publikacji raportu Spółka nie
przewiduje rozszerzenia konfliktu poza obszar Ukrainy dlatego nie oczekuje się wpływu na
działalność operacyjną Spółki.
SZACUNKI
Na dzień sporządzenia raportu rocznego Zarząd według swojej najlepszej wiedzy nie widzi
zagrożenia w zakresie wywiązywania się z obowiązków i płynności finansowej. Spółka na bieżąco
reguluje swoje zobowiązania i nie zaciągała żadnych kredytów, pożyczek ani innych istotnych
zobowiązań. Spółka przeznacza środki finansowe na prowadzoną działalność pożyczkową i
zamierza stopniowo rozwijać tę działalność. Ewentualne nadwyżki lokowane są na tymczasowych
lokatach w bezpiecznych bankach. Z uwagi na fakt, iż główną działalnością Spółki jest udzielanie
pożyczek, prawidłowe i terminowe wywiązywanie się z zobowiązań umownych pożyczkobiorców
ma istotny wpływ na wyniki i utrzymanie Spółki.
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW
Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania
pożyczek, na wyniki istotny wpływ mają:
- ogólnorynkowa koniunktura na rynku pożyczek oraz wysokość stóp procentowych
- prawidłowa realizacja przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów
pożyczek, a także przebieg procesu egzekucji i windykacji pożyczek wypowiedzianych jeżeli
takie wystąpią,
- sprawność procedur i postępowań administracyjno – prawnych, w których ewentualnym
uczestnikiem lub stroną może być Spółka,
- możliwości pozyskania potencjalnych pożyczkobiorców,
- sytuacja gospodarcza i klimat inwestycyjny w Polsce, Estonii i regionie,
- dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,
- współpraca z innymi podmiotami finansowymi,
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
40
Nota 3. Zarządzanie kapitałem
Polityką Zarządu jest utrzymanie solidnej bazy kapitałowej w celu utrzymania zaufania
inwestorów i zapewnienia przyszłego rozwoju działalności gospodarczej. Spółka zarządza
kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem
realizacji zaplanowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy. Zgodnie z
praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał m.in. na podstawie wskaźnika kapitału własnego
oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania / EBITDA. Wskaźnik kapitału
własnego oblicza się jako stosunek wartości aktywów netto do sumy bilansowej. Wskaźnik dług /
EBITDA liczony jest jako stosunek zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu
finansowego pomniejszonych o wolne środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe o terminie
wymagalności do 1 roku do EBITDA (zysk netto po doliczeniu amortyzacji). W celu utrzymania
płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania
zewnętrznego na rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału
własnego na poziomie nie niższym niż 0,5 przy czym wskaźnik kredyty, pożyczki i inne źródła
finansowania / EBITDA na poziomie do 2,0.
30/06/2022
(w tys.EUR)
30/06/2021
(w tys.EUR)
Kapitał własny
4 822
4 740
Wartość aktywów netto
4 822
4 740
Aktywa razem
4 828
4 744
Wskaźnik kapitału własnego*
0,99
0,99
Zysk netto (strata)
129
138
EBITDA**
129
138
Pożyczki i inne źródła finansujące
6
4
Wolna gotówka i inwestycje krótkoterminowe***
461
407
Wskaźnik: Pożyczki i inne źródła finansujące / EBITDA
0,05
0,03
*Wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny / aktywa
**EBITDA = Zysk netto + podatki + koszty odsetek + amortyzacja
***Wolna gotówka i inwestycje krótkoterminowe = krótkoterminowe inwestycje + środki pieniężne
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
41
Nota 4 Aktywa finansowe
Nazwa
pożyczkobiorcy
Okres
wymagalności
w ciągu 12
msc
(w tys. EUR)
Okres
wymagalności
1-5 lat
(w tys. EUR)
Oprocento-
wanie
Waluta
udzielenia
pożyczki
Data spłaty
Zabezpieczenie
Osoba
fizyczna*
3
0
10%
PLN
31.03.2016
Akt notarialny
o dobrowolnym
poddaniu się
egzekucji,
weksel własny
in blanco,
mortgage on
real estate
Osoba fizyczna
316
0
10%
PLN
23.04.2016
Akt notarialny
o dobrowolnym
poddaniu się
egzekucji,
weksel własny
in blanco,
mortgage
Damar Patro
UÜ
142
3 400
2,5%
EUR
31.12.2024
weksel własny
in blanco
Damar Patro
UÜ
0
48
8%
PLN
31.12.2024
weksel własny
in blanco
Patro
Administracja
Sp. z o.o.**
0
897
2,7%
PLN
31.12.2023
weksel własny
in blanco
Patro Invest OÜ
0
20
2,7%
PLN
31.12.2023
weksel własny
in blanco
Łącznie
461
4 365
* Spółka dokonała odpisu na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł)
( 33 tys. zł).
** Pożyczka została spłacona w całości 11 lipca 2022 r.
W dniu 1 września 2021 r. została podpisana umowa przejęcia wierzytelności pomiędzy Patro
Administracja spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a Patro Invest OÜ odnośnie
następujących pożyczek: z dnia 16 czerwca 2021 r. w kwocie 11 tys. euro (50 tys. zł) oraz z dnia 1
października 2020 r. w wysokości 926 tys. euro (4 183 tys. zł), które weszły w życie na dzień 30
czerwca 2021 r.
W dniu 11 lipca 2022 roku Spółka udzieliła pożyczki Damar Patro UÜ w wysokosci 755 tys. eur
(3 540 tys. zł).
Należności z tytułu pożyczek i odsetek od jednostek powiązanych zostały przedstawione w nocie 11.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
42
30.06.2021
Nazwa
pożyczkobiorcy
Okres
wymagalności
w ciągu 12
msc
(w tys. EUR)
Okres
wymagalności
1-5 lat
(w tys. EUR)
Oprocento-
wanie
Waluta
Data
spłaty
Zabezpieczenie
Osoba fizyczna*
5
0
10%
PLN
31.03.20
16
Akt notarialny o
dobrowolnym
poddaniu się
egzekucji, weksel
własny in blanco,
mortgage on real
estate
Osoba fizyczna
341
0
10%
PLN
23.04.20
16
Akt notarialny o
dobrowolnym
poddaniu się
egzekucji, weksel
własny in blanco,
mortgage
Damar Patro
UÜ
56
3 400
2,5%
EUR
30.06.20
23
weksel własny in
blanco
Patro
Administracja
Sp. z o.o.
0
926
2,7%
PLN
31.12.20
23
weksel własny in
blanco
Patro
Administracja
Sp. z o.o.
0
11
2,7%
PLN
nieokreśl
ona
weksel własny in
blanco
Łącznie
402
4 337
EUR
* Spółka dokonała odpisu na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł)
Nota 5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
30 czerwca 2022
(w tys. EUR)
30 czerwca 2021
(w tys. EUR)
Depozyty bankowe (rachunki
bieżące)
0
5
Razem
0
5
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
43
Nota 6 Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
30 czerwca
2022
(w tys. EUR)
30 czerwca
2021
(w tys. EUR)
Kapitał zakładowy na początek okresu
500
2 102
Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku emisji bonusowej
10 011
8 409
Obniżenie kapitału zakładowego w wyniku procedury konwokacyjnej
0
-10 011
Kapitał zakładowy na koniec okresu
10 511
500
Dnia 16.11.2021 roku właściwy dla prawa Estonii rejestr spółek handlowych (Ariregister) dokonał
rejestracji zmian Statutu Spółki wynikających z uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 2.11.2021 roku. Nastąpiło podwyższenie kapitału
zakładowego Spółki w drodze emisji premiowej (bonus issue) akcji poprzez podwyższenie
kapitału zakładowego o 10 010 648 EUR kosztem kapitału zapasowego, który uległ zmniejszeniu
o 10 010 648 EUR. Nastąpiło również zwiększenie liczby akcji z 5 005 324 do 105 111 804.
W poprzednim roku obrotowym w wyniku emisji bonusowej kapitał zakładowy wzrósł o 8 408
944 EUR z 2 102 236 EUR do 10 511 180 EUR. Kapitał zakładowy został podwyższony kosztem
kapitału zapasowego w wysokości 8 408 944 EUR. W dniu 29.06.2021 r. zarejestrowano
obniżenie kapitału zakładowego o 10 010 648 EUR z 10 511 180 EUR do 500 532 EUR poprzez
obniżenie wartości nominalnej jednej akcji z 2,1 EUR do 0,1 EUR. Liczba akcji nie uległa
zmianie.
Kapitał zakładowy
na dzień 30/06/2022
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Kapitał zakładowy
Akcje na okaziciela
105 111 804
10 511 180 euro
RAZEM
105 111 804
10 511 180 euro
Na dzień 30 czerwca 2022 roku kapitał zakładowy wynosi: 10 511 180 euro oraz dzieli się na
105 111 804 akcji zwykłych imiennych bez wartości nominalnej o wartości księgowej 0,10 euro.
Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny Spółki jest niższy niż 50% kapitału zakładowego i
nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment Friends Capital SE
zapropoponuje walnemu zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.
Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny stanowi mniej niz 50% kapitału zakładowego
dlatego celemwykonania § 301 estońskiego Kodeksu Spółek Zarząd Investment Friends Capital
SE zaproponuje działania mające na celu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
44
Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2022r. struktura akcjonariatu
bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2022r.
Lp.
Akcjonariusze bezpośredni
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
X
Razem
105 111 804
100,00
105 111 804
100,00
Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2022r.
Lp.
Akcjonariusze pośredni
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz*
74 878 260
71,24
74 878 260
71,24
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU
Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2021r. struktura akcjonariatu
bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:
Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2021r.
Lp.
Akcjonariusze bezpośredni
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Patro Invest OÜ
3 488 016
69,69
3 488 016
69,69
X
Razem
5 005 324
100,00
5 005 324
100,00
Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2021r.
Lp.
Akcjonariusze pośredni
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
Damian Patrowicz*
3 488 016
69,69
3 488 016
69,69
* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
45
Nota 7 Wartość księgowa na akcję.
12 miesięcy zakończone
30/06/2022
(w tys. EUR)
12 miesięcy zakończone
30/06/2021
(w tys. EUR)
Wartość księgowa
4 822
4 740
Liczba akcji
105 111 804
5 005 324
Wartość księgowa na jedną akcję
(w euro)
0,05
0,95
Podstawowy zysk na akcję (w
euro)
0,001
0,03
Rozwodniony zysk na akcję (w
euro)
0,001
0,03
Nota 8 Przychody netto z odsetek
PRZYCHODY NETTO Z ODSETEK:
01/07/2021 –
30/06/2022
(w tys.EUR)
01/07/2020 -
30/06/2021
(w tys.EUR)
Przychody z tytułu odsetek z działalności operacyjnej (odsetki od
udzielonych pożyczek)
143
152
Przychody netto z odsetek, razem
143
152
- w tym: od jednostek powiązanych
109
116
Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych została opisana w nocie 11.
Przychody według regionów geograficznych (lokalizacja klienta))
OBSZAR GEOGRAFICZNY DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
01/07/2021 –
30/06/2022
(w tys.EUR)
01/07/2020 -
30/06/2021
(w tys.EUR)
Estonia
85
90
Polska
58
62
Łącznie
143
152
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
46
Informacje o wiodących klientach.
2021/2022 rok:
W okresie 01.07.2021-30.06.2022 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 – 59,55 % z łącznych przychodów
Klient nr 2 – 22,77 % z łącznych przychodów
Klient nr 3 – 16,66 % z łącznych przychodów
za 2020/2021 rok:
W okresie 01.07.2020-30.06.2021 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 – 40,50 % z łącznych przychodów
Klient nr 2 – 35,96 % z łącznych przychodów
Klient nr 3 – 22,66 % z łącznych przychodów
Nota 9 Koszty wg rodzaju
KOSZTY WG RODZAJU
01/07/2021 –
30/06/2022
(w tys.EUR)
01/07/2020 -
30/06/2021
(w tys.EUR)
Zużycie materiałów i energii
0
-15
Usługi zewnętrzne
-14
0
Zmiana salda produktów i rozliczeń międzyokresowych i przychodów
przyszłych okresów
0
-1
Koszty ogólnego zarządu
-14
-16
Nota 10 Nota objaśniająca do rachunku przepływów pieniężnych
W roku obrotowym 2021/2022 Spółka udzieliła trzech pożyczek spółce Patro Invest OǕ oraz
Damar Patro UǕ. Łączna kwota udzielonych pożyczek w roku obrotowym to 90 tys. EUR (w
2020/2021: 4 853 tys. EUR). Spłaty kapitału pożyczki dokonywały także osoby fizyczne oraz
spółka Patro Invest OǕ oraz Patro Administracja Sp. z o.o. Łączna kwota otrzymanych spłat
kapitału wynosi 64 tys. EUR (w 2020/2021: 4 599 tys. EUR).
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
47
Nota 11 Powiązania Spółki
Pomiędzy członkami organów zarządzających i nadzorczych Spółki występują powiązania
organizacyjne:
Jednostka dominująca: Patro Invest OÜ w Tallinie (bezpośrednio), Pan Damian Patrowicz
(pośrednio przez Patro Invest OǕ).
Jednostki powiązane przez powiązania osobowe w składzie Rad Nadzorczych oraz ze względu na
dominującego akcjonariusza pośredniego i bezpośredniego: FON SE, Atlantis SE, Elkop SE,
Investment Friends SE, Patro Invest Sp. z o.o., Patro Invest OÜ.
Zarząd:
Damian Patrowicz – pełniący od 04.06.2018r. funkcję jedynego Członka Zarządu Spółki oraz
Patro Invest OÜ, jest również Członkiem Zarządu w Patro Administracja Sp. z o.o., FON SE,
Atlantis SE oraz pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w: Elkop S.A., Investment Friends SE,
jest udziałowcem Patro Invest OÜ. Pan Damian jest Komplementariuszem w Damar Patro UÜ
oraz akcjonariuszem Patro Invest Sp. z o.o. w likwidacji.
Rada Nadzorcza:
Wojciech Hetkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej - pełni funkcję Członka Rady
Nadzorczej w: Atlantis SE, Elkop SE, Investment Friends SE, FON SE,
Jacek Koralewski Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Prezesa Zarządu w: Elkop SE oraz
funkcje Członka Rady Nadzorczej w: Atlantis SE, Investment Friends SE, FON SE.
Małgorzata Patrowicz Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Likwidatora Patro Invest Sp. z
o.o w likwidacji oraz pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w Atlantis SE, Elkop SE, FON SE,
Investment Friends SE. Pani Małgorzata Patrowicz jest także Członkiem Zarządu w Patro
Administracja Sp. z o.o.
Martyna Patrowicz Członek Rady Nadzorczej - pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w:
Atlantis SE, Elkop SE, FON SE.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Pożyczki udzielone podmiotom innym niż osoby fizyczne udzielone są podmiotowi powiązanemu.
Patro Invest OÜ - spółka dominująca Investment Friends Capital SE. Członek Zarządu Patro
Invest OU jest także Członkiem Zarządu Investment Friends Capital SE. Komplementariusz
Damar Patro UÜ jest Członkiem Zarządu Investment Friends Capital SE. Udziałowiec Patro
Invest Sp. z o.o. w likwidacji jest pośrednio udziałowcem Investment Friends Capital SE.
Jednostka dominująca Investment Friends Capital SE jest również jednostką dominującą ELKOP
SE oraz Patro Administracja Sp. z o.o.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
48
TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI
POWIĄZANYMI ZA OKRES
01.07.2021 - 30.06.2022
(w tys. EUR)
Przychód z odsetek
Udzielone
pożyczki
Spłaty
udzielonych
pożyczek
Należności z
tytułu pożyczek i
odsetek
Patro Invest OÜ
0
41
21
20
Patro Administracja sp. z o.o.
24
0
29
897
Damar Patro UÜ
85
49
0
3 590
Razem
109
90
50
4 507
Informacje o aktywach krótko i długoterminowych znajdują się w nocie 2.
W dniu 1 września 2021 roku w wyniku zawartej umowy przejęcia długu przez Patro
Administracja sp. z o.o. od Patro Invest OU na kwotę 936 580 EURO nowym dłużnikiem Spółki
Investment Friends Capital SE na dzień 30 czerwca 2021 roku została Spółka Patro Administracja
sp. z o.o.
TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI
POWIĄZANYMI ZA OKRES
01.07.2020 - 30.06.2021
(w tys. EUR)
Przychód z odsetek
Udzielone
pożyczki
Spłaty
udzielonych
pożyczek
Należności z
tytułu pożyczek i
odsetek
Patro Invest OÜ
35
2 753
1 962
0
Patro Administracja sp. z o.o.
0
0
0
937
Damar Patro UÜ
55
2 100
0
3 456
Patro Invest sp zoo w likwidacji
26
0
2 619
0
Razem
116
4 853
4 581
4 393
Spółka nie wystawiała żadnych gwarancji.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
49
Nota 12 Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodzenie osób zarządzających i
nadzorujących
01/07/2021 - 30/06/2022
(w tys.EUR)
01/07/2020 -
30/06/2021
(w tys.EUR)
Osoby nadzorujące – członkowie Rady Nadzorczej
0
0
Osoby zarządzające
0
0
Jeden członek zarządu; czterech członków rady nadzorczej;
Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym od 01.07.2021 do 30.06.2022 oraz w
poprzednim roku obrotowym trwającym od 01.07.2020 do 30.06.2021.
Note 13 Warunkowe aktywa i pasywa.
Toczące się sprawy sądowe:
1. Sprawa prawna przeciwko Pożyczkobiorcom - osoby fizyczne (małżeństwo).
W ocenie Zarządu nie będzie się to wiązało z dodatkowymi kosztami.
2. Sprawa sądowa na wniosek Spółki przeciwko Pożyczkobiorcy - osobie fizycznej.
W ocenie Zarządu nie będzie się to wiązało z dodatkowymi kosztami.
Organy podatkowe mają prawo wglądu do ewidencji podatkowej Spółki przez okres do 5 lat od
złożenia zeznania podatkowego oraz w przypadku stwierdzenia błędów, nakładania dodatkowych
podatków, odsetek i kar. Organy podatkowe nie przeprowadzały w Spółce żadnych kontroli
podatkowych w latach 2020-2022.
Nota 14 Wydarzenia po dniu bilansowym.
Po 30 czerwca 2022 r. nie ma żadnych istotnych wydarzeń.
Na chwilę obecną wojna na Ukrainie nie wpłynęła na sytuację Spółki. FON SE nie przewiduje aby
działania zbrojne na Ukrainie mogły mieć negatywny wpływ na działalność operacyjnę Emitenta.
Nota 15 Kontynuacja działalności
Na dzień bilansowy 30/06/2022 kapitał własny Spółki jest niższy niż 50% kapitału zakładowego i
nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment Friends Capital SE
zaproponuje walnemu zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2022 ROKU /w tys. EUR/
50
VI. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD
Zarząd potwierdza, że przedstawione na stronach od 6 do 20 sprawozdanie z działalności, raport o
stosowaniu ładu korporacyjnego oraz raport o wynagrodzeniach przedstawia prawdziwy i rzetelny
obraz kluczowych zdarzeń, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym, a ich wpływ na
sprawozdanie finansowe zawiera opis kluczowych ryzyk i niepewności oraz odzwierciedla istotne
transakcje z podmiotami powiązanymi. Zarząd potwierdza poprawność i kompletność
sprawozdania finansowego Investment Friends Capital SE za rok 2021/2022 przedstawione na
stronach od 21 do 49 oraz że:
zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są zgodne z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię
Europejską;
sprawozdanie finansowe daje prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji finansowej, wyników
finansowych i przepływów pieniężnych Spółki;
Investment Friends Capital SE kontynuuje działalność;
Tallinn, 28/09/2022
Damian Patrowicz Członek Zarządu
Imię i nazwisko Funkcja ……....................
Podpis
